沈暉沒(méi)跑路！威馬將借殼開(kāi)心汽車(chē)赴美上市！

威馬汽車(chē)如今正值多事之秋,關(guān)于威馬汽車(chē)和創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO沈暉的任何動(dòng)態(tài)自然會(huì)引起外界關(guān)注。9月8日,Apollo出行與威馬宣布雙方自愿終止RTO,但威馬仍是Apollo出行最大股東;9月10日,威馬創(chuàng)始人沈暉向外界透露行蹤:先去了慕尼黑,然后去了紐約出差。

一時(shí)之間網(wǎng)上唱衰威馬之聲不絕于耳:威馬赴港上市落空、沈暉下周回國(guó)嗎(賈老板此時(shí)尷尬地笑了)……

開(kāi)心汽車(chē)官宣收購(gòu)?fù)R

而就在昨天9月11日傍晚,反轉(zhuǎn)來(lái)了,開(kāi)心汽車(chē)官宣和威馬簽署了非約束性并購(gòu)意向書(shū)的消息,則給外界吃了一顆定心丸:沈暉沒(méi)跑路,去紐約談融資并且已經(jīng)談成了。

根據(jù)公告細(xì)節(jié),開(kāi)心汽車(chē)計(jì)劃增發(fā)一定數(shù)量的新股并購(gòu)?fù)R股東持有的100%股權(quán)。也就是開(kāi)心汽車(chē)希望全資收購(gòu)?fù)R,但開(kāi)心汽車(chē)市值為1.02億美元(約合人民幣7.5億元),威馬汽車(chē)在今年1月的估值為25.1億美元(約合人民幣170億元),這樣的“蛇吞象”之舉顯然不現(xiàn)實(shí),不免讓人心生疑問(wèn):威馬汽車(chē)和開(kāi)心汽車(chē)葫蘆里到底賣(mài)的什么藥?

為什么是慕尼黑和紐約?

一個(gè)在德國(guó),一個(gè)在美國(guó),為什么沈暉會(huì)選擇奔赴萬(wàn)里前往這兩個(gè)地方?

慕尼黑車(chē)展作為全球第五大國(guó)際車(chē)展,具有汽車(chē)行業(yè)發(fā)展風(fēng)向標(biāo)的作用,就連德國(guó)總理朔爾茨都親赴開(kāi)幕式致辭。具有如此重要作用的車(chē)展,必然是車(chē)企和供應(yīng)商云集,是過(guò)去四年汽車(chē)行業(yè)大佬聚會(huì)最多的地方。

威馬創(chuàng)始人沈暉此行前往慕尼黑參會(huì),自然是與包括歐美及中國(guó)的汽車(chē)界大佬會(huì)面并洽談合作事宜。自去年威馬開(kāi)啟出口海外市場(chǎng),沈暉也正是借助于慕尼黑車(chē)展深化威馬在德國(guó)乃至歐洲的出口業(yè)務(wù)。

至于輾轉(zhuǎn)紐約就比較好理解,紐約作為全世界的資本中心,美國(guó)的三大證券交易所紐約交易所、美國(guó)證券交易所和納斯達(dá)克交易所均位于紐約。加上沈暉有長(zhǎng)期的海外工作經(jīng)驗(yàn),憑借強(qiáng)大的國(guó)際人脈圈沈暉也與多位資本人士在紐約會(huì)面商談合作國(guó)際業(yè)務(wù)。

昨晚開(kāi)心汽車(chē)的公告也就恰好證實(shí)了這一點(diǎn)。

名為合作,實(shí)則借殼上市美股

其實(shí)開(kāi)心汽車(chē)發(fā)布的這份與威馬汽車(chē)簽署的非約束性并購(gòu)意向書(shū)細(xì)節(jié)滿(mǎn)滿(mǎn), 我們先看幾個(gè)關(guān)鍵詞:“非約束性并購(gòu)意向書(shū)”、“增發(fā)一定數(shù)量新股”、“并購(gòu)100%股權(quán)”、“更大的資本舞臺(tái)”。

其實(shí)這幾個(gè)關(guān)鍵詞表達(dá)非常含蓄,但是走向卻很明顯,那就是威馬將借殼開(kāi)心汽車(chē)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)上市美股。這屬于借殼上市的一種模式——SPAC,即設(shè)立一個(gè)只有現(xiàn)金沒(méi)有實(shí)業(yè)和資產(chǎn)的“空殼公司”,在通過(guò)IPO后并購(gòu)有上市意愿的目標(biāo)企業(yè),幫助其完成快速上市。這種方式成本更低、所需周期更短,是很多國(guó)內(nèi)外進(jìn)行境外融資的一種選擇。

不過(guò)開(kāi)心汽車(chē)并不是空殼公司,而是有現(xiàn)金、有實(shí)業(yè)、有資產(chǎn)、有實(shí)際營(yíng)收的上市公司。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)通過(guò)一家有實(shí)際營(yíng)收的美股上市公司并購(gòu)?fù)R,進(jìn)而幫助威馬實(shí)現(xiàn)登陸美國(guó)資本市場(chǎng)。

自2020年以來(lái),多家電動(dòng)汽車(chē)公司采用CPAS(并購(gòu)上市公司)的方式“借殼上市”,包括法拉第未來(lái)、電動(dòng)汽車(chē)初創(chuàng)公司Fisker、號(hào)稱(chēng)特斯拉殺手的Lucid等。

說(shuō)白了就是香港資本市場(chǎng)大環(huán)境不好,威馬重新選擇到更有潛力的美國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展。今年以來(lái),港股流動(dòng)性出現(xiàn)大幅下滑,超過(guò)700只個(gè)股零成交的情況,大量上市公司私有化退市,市場(chǎng)環(huán)境低迷。

據(jù)威馬內(nèi)部人士消息也肯定了這一事實(shí),并且威馬正在采取實(shí)際措施推動(dòng)登陸美國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)程。美國(guó)資本市場(chǎng)作為全世界資本的中心,通過(guò)美國(guó)資本市場(chǎng)可以使威馬更便捷地進(jìn)入全球汽車(chē)市場(chǎng),獲得更多業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)。

這其中的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)一方面是整車(chē)出口海外的業(yè)務(wù),另一方面則是美國(guó)資本市場(chǎng)能夠幫助威馬吸引更多高質(zhì)量投資者,支持威馬更好的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展在未來(lái)實(shí)現(xiàn)投資者回報(bào)。

接軌國(guó)際資本市場(chǎng),威馬復(fù)興在望

透過(guò)開(kāi)心汽車(chē)接軌美國(guó)資本市場(chǎng),威馬除了獲得資本方面的發(fā)展機(jī)會(huì),我們不妨看看開(kāi)心汽車(chē)還能給威馬帶來(lái)什么業(yè)務(wù)方面的發(fā)展機(jī)會(huì)。

開(kāi)心汽車(chē)前身為人人汽車(chē),是人人網(wǎng)旗下高端二手車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商集,中國(guó)二手車(chē)市場(chǎng)的主要經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò)之一。

目前,開(kāi)心汽車(chē)正在進(jìn)行積極轉(zhuǎn)型,旗下河南御捷主要業(yè)務(wù)生產(chǎn)微型電動(dòng)汽車(chē),在全國(guó)范圍內(nèi)擁有500多家經(jīng)銷(xiāo)商傳統(tǒng)渠道進(jìn)行銷(xiāo)售。

威馬作為一家在設(shè)計(jì)、研發(fā)(硬件和軟件)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及售后全能力的新能源智能整車(chē)企業(yè),在整車(chē)集成,三電系統(tǒng),智能座艙,自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域有自己的核心技術(shù),并且擁有兩座工業(yè)4.0標(biāo)準(zhǔn)的智能制造基地,開(kāi)心汽車(chē)正欲借威馬提升其微型電動(dòng)汽車(chē)的品質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)力。

借助開(kāi)心汽車(chē)威馬能夠登陸更大的資本舞臺(tái)美國(guó)市場(chǎng),這是其一;開(kāi)心汽車(chē)旗下的河南豫捷在全國(guó)范圍內(nèi)擁有500多家經(jīng)銷(xiāo)商渠道,這將助力威馬復(fù)工復(fù)產(chǎn)以后實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)的銷(xiāo)量增長(zhǎng),這是其二;開(kāi)心汽車(chē)目前已經(jīng)開(kāi)展新能源商用車(chē)業(yè)務(wù),威馬前段時(shí)間也成立了“威馬新能源商用車(chē)集團(tuán)”,二者能夠開(kāi)展在新能源商用車(chē)方面的合作事宜,這是其三;開(kāi)心汽車(chē)的發(fā)展戰(zhàn)略以出口業(yè)務(wù)為主,威馬的加入或許二者可以一并拓展海外市場(chǎng),這是其四。

與開(kāi)心汽車(chē)的合作,只是威馬與美國(guó)資本接觸的開(kāi)端。威馬創(chuàng)始人沈暉近一年來(lái)不斷為威馬尋找新的出路,專(zhuān)注于行業(yè)合作及資本運(yùn)作?；蛟S當(dāng)下威馬看起來(lái)很難,但是正如創(chuàng)始人沈暉所言:好事多磨,靜待花開(kāi)。