股市半月談|特斯拉和它的朋友圈還好嗎

2021-12-14 09:31:50 作者：?jiǎn)柎鸾蝎F

購(gòu)置稅優(yōu)惠經(jīng)銷(xiāo)商報(bào)價(jià) 車(chē)主點(diǎn)評(píng)

9月全球股市非常熱鬧，資本市場(chǎng)也是悲歡離合。值得注意的是，市值已登上全球車(chē)企榜首的特斯拉，股價(jià)一夜暴跌，市值蒸發(fā)近800億美元。今天，我們將聚焦特斯拉及其“朋友圈”，看看這些企業(yè)最近發(fā)生了哪些重大事件。

★市值蒸發(fā)800多億美元，特斯拉開(kāi)始“割韭菜”？

“特斯拉最近的k線圖”

這些天，特斯拉[TSLA。O]似乎經(jīng)歷了一些起伏。自8月31日股份以1:5的比例拆分后，當(dāng)日股價(jià)上漲12%，但拆分僅改變了股份面值，股東權(quán)益和公司資本結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化。進(jìn)入9月份后，特斯拉股價(jià)的上漲勢(shì)頭逐漸放緩，從歷史高點(diǎn)502.49美元跌至9月8日收盤(pán)價(jià)330.21美元，跌幅達(dá)34%。尤其是9月8日，特斯拉單日下跌21.06%，市值蒸發(fā)約800億美元。是什么原因?qū)е乱宦犯吒璧奶厮估蝗槐豢ㄔ诤韲道?？線索應(yīng)該是從特斯拉最近發(fā)生的兩件事開(kāi)始的。

☆生產(chǎn)銷(xiāo)售成為絆腳石？

從今年第二季度的產(chǎn)銷(xiāo)量來(lái)看，特斯拉累計(jì)產(chǎn)量為82272輛，比第一季度下降了20%。雖然銷(xiāo)量達(dá)到90891輛，但與第一季度相比僅增長(zhǎng)了3%。根據(jù)最新的市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，特斯拉在美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域已經(jīng)占據(jù)了近80%的市場(chǎng)份額。顯然，特斯拉對(duì)于美國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)說(shuō)太過(guò)成熟，馬斯克迫切需要打開(kāi)自己的“第二戰(zhàn)場(chǎng)”，帶領(lǐng)特（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）斯拉走向銷(xiāo)量增長(zhǎng)的新階段。

那么歐洲市場(chǎng)的“戰(zhàn)況”是怎樣的呢？顯然，特斯拉在這里的道路并不平坦。在各國(guó)政府大額補(bǔ)貼的影響下，2021年上半年歐洲純電動(dòng)汽車(chē)注冊(cè)量較去年同期增長(zhǎng)34%，同期特斯拉注冊(cè)量下降18%。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉的歐洲市場(chǎng)份額下降了50%以上。此外，受政策、環(huán)境、文化等諸多因素影響，歐洲市場(chǎng)主要暢銷(xiāo)車(chē)型集中在本土產(chǎn)品上，特斯拉作為“局外人”的天然劣勢(shì)也為其市場(chǎng)份額下滑埋下了伏筆。值得一提的是，不少批評(píng)特斯拉業(yè)績(jī)空的機(jī)構(gòu)也趁機(jī)下車(chē)，這在一定程度上導(dǎo)致了特斯拉股價(jià)的下跌。

☆失去標(biāo)準(zhǔn)普爾500，是意外還是必然？

9月8日，市值已登上全球車(chē)企榜首的特斯拉，失去了標(biāo)準(zhǔn)普爾500成份股。公告發(fā)布當(dāng)天，其股價(jià)也創(chuàng)下歷史最大跌幅。事實(shí)上，標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票并沒(méi)有把連續(xù)四個(gè)季度的市值、利潤(rùn)等硬性指標(biāo)作為唯一的考核標(biāo)準(zhǔn)。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，特斯拉的盈利能力可能是此次大選落選的核心因素。第二季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，特斯拉通過(guò)銷(xiāo)售碳積分實(shí)現(xiàn)了4.28億美元的盈利。對(duì)比第二季度凈利潤(rùn)1.2億美元的最終結(jié)果，很明顯，賣(mài)車(chē)并不是特斯拉的主要利潤(rùn)來(lái)源。雖然二季度受到一定疫情影響，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，賣(mài)碳點(diǎn)不是長(zhǎng)久之計(jì)。隨著各車(chē)企電氣化戰(zhàn)略規(guī)劃的逐步推進(jìn)，碳分值將逐漸失去此前搶手的地位。一旦失去這頭“利潤(rùn)?！保厮估慕?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)勢(shì)必受到嚴(yán)重影響。從標(biāo)準(zhǔn)普爾500以往入選的公司來(lái)看，長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利能力是重要的認(rèn)證因素之一。

☆“翻盤(pán)”在即。

那么特斯拉將如何實(shí)現(xiàn)這一“轉(zhuǎn)機(jī)”？這時(shí)，中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)始逐漸進(jìn)入人們的視線。未來(lái)五到六年，中國(guó)市場(chǎng)將占據(jù)全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量的40%，與美國(guó)和歐洲市場(chǎng)相比，前景和潛力更加廣闊。隨著上海超級(jí)工廠Model 3（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）產(chǎn)量的大幅提升，特斯拉也將把中國(guó)市場(chǎng)作為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域之一。此外，上海超級(jí)工廠二期即將完工，未來(lái)將承接Model Y（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）的生產(chǎn)，這將為特斯拉的銷(xiāo)量增添新的動(dòng)力。最快明年第一季度，我們將迎來(lái)Model Y的交付。

「Y型」

除了產(chǎn)品布局，特斯拉在新基建方面也不甘示弱。2021年，特斯拉計(jì)劃在中國(guó)部署4000個(gè)超級(jí)充電樁，加速V3超級(jí)充電樁的普及。電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施的推廣可以大大提升消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)意愿，這也將是特斯拉提振銷(xiāo)量的一大助力。

此外，搭載磷酸鐵鋰電池的Model 3即將交付。屆時(shí)，我們預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)特斯拉Model 3的制造成本會(huì)進(jìn)一步降低，但性能不會(huì)受到影響。無(wú)論資本市場(chǎng)如何多變，消費(fèi)者的最終需求都是購(gòu)買(mǎi)性價(jià)比高、質(zhì)量有保障的產(chǎn)品。占主要營(yíng)收大頭的汽車(chē)銷(xiāo)售仍是特斯拉業(yè)務(wù)的重中之重，向消費(fèi)者銷(xiāo)售更多電動(dòng)汽車(chē)勢(shì)在必行。

8月份，特斯拉在中國(guó)市場(chǎng)交付了1.18萬(wàn)輛新車(chē)，比7月份增長(zhǎng)了7%。作為一個(gè)不斷崛起的汽車(chē)市場(chǎng)，中國(guó)市場(chǎng)必然會(huì)為特斯拉的市值增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。或許在接下來(lái)的市場(chǎng)份額統(tǒng)計(jì)中，中國(guó)市場(chǎng)將成長(zhǎng)為特斯拉利潤(rùn)增長(zhǎng)的中堅(jiān)力量。

★在“特斯拉供應(yīng)商”光環(huán)背后，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司何去何從？

特斯拉的神奇之處在于，不僅市值一路上漲，還帶動(dòng)了周邊“朋友圈”的聯(lián)動(dòng)。福耀（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）玻璃、盛駿電子等上市公司被特斯拉的“勢(shì)力范圍”包圍?，F(xiàn)階段，受疫情等諸多因素影響，特斯拉更加意識(shí)到“朋友圈”多元化給企業(yè)帶來(lái)的更多選擇。為了將成本降到最低，特斯拉開(kāi)始與電池廠商進(jìn)行深入的研發(fā)合作。

2021年初，特斯拉與當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司[300750。SZ]正式宣布當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司成為繼松下、LG化學(xué)之后的第三家特斯拉動(dòng)力電池供應(yīng)商。據(jù)了解，國(guó)產(chǎn)特斯拉Model 3將率先支持當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的磷酸鐵鋰電池，新車(chē)有望在2021年底或2021年初上市，可能帶動(dòng)一波股價(jià)上漲。

說(shuō)起磷酸鐵鋰電池，雖然2021年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量?jī)H為三元鋰電池的一半，但進(jìn)入2021年后，一直以三元鋰電池為核心產(chǎn)品的當(dāng)代安普瑞科技有限公司開(kāi)始改變技術(shù)路線，磷酸鐵鋰電池地位上升。最顯著的表現(xiàn)在于為上述國(guó)產(chǎn)Model 3提供磷酸鐵鋰電池。據(jù)了解，2021年下半年，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司已開(kāi)始為特斯拉發(fā)布大額訂單。

「國(guó)產(chǎn)三型」

動(dòng)力電池作為汽車(chē)成本占近50%的核心組成部分，其成本一直受到消費(fèi)者的關(guān)注。磷酸鐵鋰電池一旦普及，可以大大降低新能源汽車(chē)的制造成本。這也讓大家紛紛猜測(cè)。隨著國(guó)產(chǎn)Model 3搭載磷酸鐵鋰電池的問(wèn)世，關(guān)鍵在于產(chǎn)品價(jià)格是否會(huì)進(jìn)一步下探。

雖然磷酸鐵鋰電池的崛起可以大大降低新能源汽車(chē)的成本，但當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司顯然不會(huì)把雞蛋放在一個(gè)籃子里，續(xù)航里程、安全性能、工廠產(chǎn)能、企業(yè)需求等問(wèn)題都在當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的考慮范圍之內(nèi)。最近關(guān)于NCM811電池的謠言甚囂塵上，也讓當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司股價(jià)波動(dòng)很大。

☆與NCM811電池的愛(ài)恨情仇

《當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司近期k線圖》

9月7日，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司單日暴跌8.74%，收于186.4元/股，公司市值單日下跌400億元。特斯拉漂洋過(guò)海的波動(dòng)是否影響當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司？當(dāng)然，答案是否定的，至少不是那么明顯。那么創(chuàng)業(yè)板龍頭股票當(dāng)代安普瑞斯科技股份有限公司“栽跟頭”的原因是什么呢？這從一條新聞開(kāi)始。

短短兩個(gè)月內(nèi)，廣汽新能源汽車(chē)憑借當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司NCM811電池連續(xù)三次起火。甚至有市場(chǎng)傳言當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司“奄奄一息”，公司決定放棄811電池的研發(fā)。

「寶馬iX3（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）」

俗話說(shuō)“三人成虎”，深諳謠言殺傷力的當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司立即透露，公司永遠(yuǎn)不會(huì)放棄811電池，811電池已經(jīng)得到很多車(chē)企的認(rèn)可，未來(lái)將會(huì)在更多車(chē)型上使用。9月13日，華晨寶馬首款國(guó)產(chǎn)純電動(dòng)SUV車(chē)型iX3正式在國(guó)內(nèi)亮相并開(kāi)始預(yù)售。新車(chē)型采用當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司NCM811電池，可以算是對(duì)其產(chǎn)品的成功背書(shū)。

不過(guò)耐人尋味的是，在發(fā)布會(huì)上，寶馬集團(tuán)強(qiáng)調(diào)iX3的電池由當(dāng)代安普瑞科技有限公司供貨，但整個(gè)電池的包裝、整個(gè)控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和研發(fā)都是由寶馬內(nèi)部的R&D團(tuán)隊(duì)親自帶隊(duì)。那么我們能理解寶馬集團(tuán)更信任自己團(tuán)隊(duì)對(duì)安全性和電池成熟度的掌控嗎？對(duì)于當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司來(lái)說(shuō)，811電池真的能保證安全嗎，市場(chǎng)和消費(fèi)者能把車(chē)和人的安全托付給這樣的電池技術(shù)嗎？

☆“從外面瘋狂反擊”

而讓當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司夜不能寐的不止是一塊811電池？日前，中國(guó)市場(chǎng)動(dòng)力電池裝機(jī)容量于8月份發(fā)布。當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司裝機(jī)容量雖然排名第一，但這個(gè)第一的含金量卻不如從前。

統(tǒng)計(jì)顯示，在全球范圍內(nèi)，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的市場(chǎng)份額排名已經(jīng)被LG化學(xué)超越。前7個(gè)月，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司落后LG化學(xué)1.4個(gè)百分點(diǎn)的微弱劣勢(shì)。中國(guó)市場(chǎng)憑借其龐大的市場(chǎng)基礎(chǔ)和本土產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，對(duì)當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司起到了一定的支撐作用。如果一味沉迷于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，就會(huì)錯(cuò)失全球市場(chǎng)榜首的穩(wěn)定地位。

「五菱洪光MINI（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策） EV」

而且，從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，競(jìng)爭(zhēng)不僅僅來(lái)自外部環(huán)境。據(jù)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，僅上市兩個(gè)月的五菱洪光MINI EV車(chē)型，8月份新車(chē)銷(xiāo)量1.5萬(wàn)輛，這一銷(xiāo)量成績(jī)也讓配套供應(yīng)商暴漲:五菱洪光MINI EV配套動(dòng)力電池供應(yīng)商星恒電源，動(dòng)力電池裝機(jī)量同比暴增1309倍，當(dāng)月電池裝機(jī)量排名第六。雖然單個(gè)企業(yè)的裝機(jī)量與當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司相比還有較大差距，但黑馬眾多，市場(chǎng)份額之猛不容小覷。

☆當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司:堅(jiān)持811不會(huì)放松。

如何在流血的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中殺出一條血路？當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司選擇堅(jiān)持NCM811電池的研發(fā)。其實(shí)經(jīng)過(guò)仔細(xì)研究，NCM811電池的化學(xué)材料配比非常巧妙，可以在提高鎳含量的同時(shí)降低鈷和鋰的含量。這種配置可以同時(shí)提高電池的能量密度和續(xù)航里程。

" AION S（查成交價(jià)|參配|

許多汽車(chē)公司非常同意這一點(diǎn)。為了迎合消費(fèi)者對(duì)續(xù)航里程的追求，他們紛紛轉(zhuǎn)向NCM811電池。以廣汽新能源為例。2021年1-8月，共銷(xiāo)售新車(chē)31685輛，同比去年增長(zhǎng)68.4%。從銷(xiāo)量表現(xiàn)和消費(fèi)者口碑來(lái)看，廣汽新能源憑借NCM811電池帶來(lái)的高續(xù)航品質(zhì)，迅速打開(kāi)了新能源乘用車(chē)市場(chǎng)的大門(mén)。

然而，自從新能源汽車(chē)發(fā)展以來(lái)，消費(fèi)者已經(jīng)從追求車(chē)輛續(xù)航里程轉(zhuǎn)向更加關(guān)注車(chē)輛和電池的安全性。畢竟不管續(xù)航里程多長(zhǎng)，都會(huì)自發(fā)容易點(diǎn)燃，所以沒(méi)人敢坐這種車(chē)。因此，如果NCM811電池的安全性能能夠進(jìn)一步提升，無(wú)疑有助于提振消費(fèi)者對(duì)當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的信心。

“試點(diǎn)智能工廠”

此外，在投資策略方面，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司將全額認(rèn)購(gòu)25億股鋰離子電池設(shè)備制造商先鋒智能固定股份。雙方的合作將直接擴(kuò)大當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的業(yè)務(wù)增量，非常有利于增加其規(guī)模制造能力。未來(lái)，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司在訂單交付、成本控制等方面將有更多話語(yǔ)權(quán)，消費(fèi)者將更快體驗(yàn)到當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司在全產(chǎn)業(yè)鏈布局下推出的電池產(chǎn)品和技術(shù)。

結(jié)論:

無(wú)論是特斯拉還是當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司，股價(jià)變化背后都隱藏著商業(yè)趨勢(shì)的變化。以特斯拉為例，德意志銀行近日預(yù)測(cè)，特斯拉將在9月22日舉行的“電池日”宣布重磅消息，并將該股展望從300美元調(diào)整至400美元，漲幅為33%。我們也可以期待一下，看看特斯拉能否收復(fù)之前暴跌的部分失地。

至于當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司，自2021年以來(lái)，公司與BAIC新能源、吉利汽車(chē)、戴姆勒等多家車(chē)企緊密合作，其CTP電池組已在上述品牌車(chē)型中批量推出。隨著未來(lái)NCM811電池的進(jìn)一步研發(fā)，相信會(huì)有更多的車(chē)企接入當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的產(chǎn)品，9月份股價(jià)下跌也是暫時(shí)的困難，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司仍有一定的漲幅空和潛力。

除了當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司，特斯拉的“個(gè)股”朋友圈還延伸到了華宇汽車(chē)、海利德、寧波胡阿祥、模塑科技、岱美股份等眾多企業(yè)。無(wú)論是特斯拉，還是當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司，大家關(guān)心的不僅僅是企業(yè)股價(jià)的漲跌，還有資本市場(chǎng)如何風(fēng)起云涌，沒(méi)有腳踏實(shí)地做產(chǎn)品那么靠譜。也歡迎大家留言評(píng)論。你對(duì)特斯拉及其“朋友圈”有什么不同的看法和看法嗎？